WikiDer > AQR Capital

AQR Capital
AQR Capital Management
ООО
ПромышленностьХедж-фонд
ОснованЯнварь 1998; 22 года назад (1998-01)
Учредители
Штаб-квартира
Гринвич, Коннектикут
,
Соединенные Штаты
Обслуживаемая площадь
Мировой
АУМ143 миллиарда долларов (на 1 квартал 2020 года)[1]
Количество работников
1,000[2]
Интернет сайтwww.aqr.com

AQR Capital Management (Прикладные количественные исследования) - это глобальный управление инвестициями фирма, базирующаяся в Гринвич, Коннектикут, Соединенные Штаты. Фирма, основанная в 1998 г. Клифф Эснесс, Дэвид Кабиллер, Джон Лью и Роберт Крейл, предлагает широкий выбор количественно ведомый альтернатива и традиционные инвестиционные инструменты как для институциональный клиенты и финансовые консультанты. Фирма в основном принадлежит ее основателям и руководителям. AQR имеет дополнительные офисы в Бостон, Чикаго, Лос-Анджелес, Бангалор, Гонконг, Лондон, Сидней, и Токио.[3]

Инвестиционная философия и стратегии

AQR использует основанный на исследованиях «систематический и последовательный подход» к построение портфеля.[4] Этот дисциплинированный подход к выявлению долгосрочных, повторяемых источников дохода означает «высокую убежденность в процессе, но не высокую убежденность в какой-либо конкретной акции».[4] Фирма является решительным сторонником диверсификация внутри портфелей, а также добавление стратегий с низким корреляция традиционным классы активов в качестве дополнения к существующим портфелям.

AQR был одним из первых, кто стиль,[5] или фактор, инвестирующий с учетом академических корней стратегии. Хотя четыре стиля - ценить, импульс, оборонительный и нести[6] - были хорошо известны и использовались в количественном инвестировании на протяжении десятилетий, AQR давно выступает за совместное использование этих стилей, ссылаясь на их диверсифицирующие качества.

AQR, пожалуй, наиболее известен своими альтернативными инвестиционными стратегиями, которые стремятся предложить низкую корреляцию с традиционными портфелями с преобладанием акций. AQR был одним из первых инвестиционных менеджеров, предложивших паритет рисков стратегия, которая направлена ​​на балансирование распределения на основе базовых рисковать а не классы активов. Фирма также предлагает управляемые фьючерсы, а следование тенденции стратегия, которая «не коррелирует с другими классами активов» и поддерживается более чем столетними академическими данными.[4]

AQR была одной из первых фирм по управлению инвестициями, которая предложила альтернативные паевые инвестиционные фонды, запустив семейство паевые инвестиционные фонды в 2009.[7] Ликвидные альтернативные стратегии фирмы были «лидером категории» в Утренняя звездаРейтинг за 2015 год.[8]

История

Трое из основателей AQR - Клифф Эснесс, Роберт Крейл и Джон Лью - познакомились в Чикагский университетПрограмма PhD, где сформировалась основа инвестиционной философии фирмы.[9]

Еще работая над диссертацией, в которой основное внимание уделялось импульсу и ценности, Эснесс присоединился к Голдман Сакс, где его попросили возглавить новую группу количественных исследований в отделе управления активами фирмы.[10] Лью и Крейл присоединились к нему, и новая команда применила то, что они узнали в академических кругах, для управления обоими. хедж-фонд и только длинные активы.[9]

В 1998 году Эснесс, Дэвид Кабиллер, Крейл и Лью покинули Goldman Sachs, чтобы основать AQR.[10]

AQR был одним из первых менеджеров хедж-фондов, которые с самого начала добровольно зарегистрировались в Комиссия по ценным бумагам и биржам. Первым продуктом фирмы был хедж-фонд, но вскоре (2000 г.) он вошел в традиционное управление портфелем. В 2001 году под управлением AQR находилось около 750 миллионов долларов активов.[11] В 2004 году под управлением AQR находились активы на сумму 12 миллиардов долларов. Фирма открыла свой первый международный офис в Австралии в 2005 году.[12]

В 2009 году AQR стал одним из первых инвестиционных менеджеров, предложивших альтернативные паевые инвестиционные фонды.[9] В 2011 году компания открыла офис в г. Великобритания.[13]

По состоянию на третий квартал 2019 года под управлением компании находилось активов на сумму 185 миллиардов долларов.

После того, как годовая прибыль AQR упала на 34% в 2018 году, управляющая компания объявила о сокращении рабочих мест в январе 2019 года.[1][2]

Активы под управлением

ГодАУМ в бел.
Долл. США
2009[5]20
2015[4]23
2017[14]224
2018[2]193
2020[14]143

Связи с академией

По состоянию на 2016 год примерно половина сотрудников AQR имеют ученые степени, 52 из которых имеют Доктора философии.[15]

В 2015 году AQR учредила QUANTA Academy, программу обучения и развития компании, которая сосредоточена на трех основных направлениях: технические навыки и знания, лидерство и менеджмент и личное обогащение. Программа, ориентированная на непрерывное обучение, призвана помочь сотрудникам полностью раскрыть свой потенциал с помощью сотен курсов ежегодно.[16]

Награда AQR Insight Award (см. Ниже), которая «отмечает наиболее важные и инновационные академические исследования, предлагающие практические приложения для инвесторов», присудила пятый ежегодный список победителей в 2016 году.[17]

В 2014 году AQR стал партнером Лондонская школа бизнеса создать институт управления активами AQR, который занимается исследованиями в области управления активами и интеллектуальным лидерством. Институт награждает ученых в этой области ежегодными грантами и премиями.[18] AQR пожертвовала более 15 миллионов долларов на распространение в течение десяти лет.[19]

Фирма также является спонсором премии AQR Top Finance Graduate Award в Копенгагенская школа бизнеса, который награждается аспирантов, чьи исследования имеют наибольшее потенциальное влияние.[20]

Рекомендации

  1. ^ а б Страттон, Александра (2 апреля 2019 г.). «Годовая прибыль AQR упала на 34% из-за неблагоприятных условий для квантов». Нью-Йорк, Нью-Йорк, США: Bloomberg. Получено 3 октября 2019.
  2. ^ а б c Вигглсворт, Робин (8 января 2019 г.). «AQR объявляет о сокращении рабочих мест после разочаровывающего 2018 года». Нью-Йорк, Нью-Йорк, США: Financial Times. Nikkei. Получено 26 марта 2019.
  3. ^ «Офисы». www.aqr.com. Получено 2019-03-01.
  4. ^ а б c d Бэри, Эндрю (27 февраля 2016 г.). «Как ликвидные альтернативные фонды AQR превосходят конкурентов Barron's». США: Barron's. Dow Jones & Company Inc.. Получено 3 июн 2016.
  5. ^ а б Бэри, Эндрю (31 августа 2009 г.). «Проповедь Евангелия Импульса» (Опрос). США: Barron's. Dow Jones & Company Inc.. Получено 5 марта 2019.
  6. ^ Вигглсворт, Робин (5 апреля 2018 г.). «AQR Capital запускает первый паевой инвестиционный фонд количественных облигаций» (Рынки). Нью-Йорк, Нью-Йорк, США: Financial Times. Nikkei. Получено 5 марта 2019.
  7. ^ Стейн, Чарльз (14 января 2016 г.). «Альтернативные фонды Клиффа Эснесса - лучшие конкуренты с доходностью 17%» (Экономика). Bloomberg News. Блумберг Л.П.. Получено 3 июн 2016.
  8. ^ "Morningstar (7 января 2016 г.)" Год в альтернативных фондах "Morningstar.com". Получено 2016-06-03.
  9. ^ а б c «Кто мы - наша история». Архивировано из оригинал на 2016-07-15. Получено 2016-06-03.
  10. ^ а б "Линдси, Ричард и Шехтер, Барри (2007)" Как я стал квантом "John Wiley & Sons, Inc". Получено 2016-06-03.
  11. ^ Браун, Кен (22 февраля 2001 г.). «Хедж-фонды начинают терять свою быстрорастущую мистику». Журнал "Уолл Стрит. Восточное издание. США: Wall Street Journal. Dow Jones & Company Inc. ISSN 0099-9660. Получено 2 марта 2019.
  12. ^ «Наша Фирма». www.aqr.com. Получено 2019-03-11.
  13. ^ «Наша Фирма». www.aqr.com. Получено 2019-03-26.
  14. ^ а б «Падение рынка обрушивает AQR, но фирма сохраняет веру в будущее». Пенсии и инвестиции. 2020-06-29. Получено 2020-11-28.
  15. ^ ""Кто мы - Академическая активность "AQR". Архивировано из оригинал на 2016-07-15. Получено 2016-06-03.
  16. ^ AQR.com
  17. ^ Берр, Барри (13 мая 2016 г.). «AQR награждает 2 группы ученых за ежегодную премию Insight Award». Пенсии и инвестиции. Crain Communications Inc. Получено 3 июн 2016.
  18. ^ ""Институт управления активами AQR "Лондонская школа бизнеса". Получено 2016-06-03.
  19. ^ Макинтош, Джеймс (4 января 2015 г.). «AQR выделяет Лондонской школе бизнеса 10 миллионов фунтов стерлингов на строительство финансового Давоса.'" (Бизнес-школа). Financial Times. Nikkei. Получено 12 февраля 2019.
  20. ^ ""Премия AQR Top Finance Graduate Award в CBS «Копенгагенская бизнес-школа». Получено 2016-06-03.

внешняя ссылка