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Financialisering

Finanzialisierung erhöht den Einfluss von Finanzmärkte, Finanzinstitutionen und Finanzeliten über Wirtschaftspolitik und wirtschaftliche Ergebnisse. Finanzialisierungsänderungen a Wirtschaftssystem und die Bedeutung der Finanzwirtschaft relativ zu Realwirtschaft. Wert von Waren äußern sich zunehmend in finanzielle Produkte und der Derivate davon. Im Laufe der Geschichte der Kapitalismus um Perioden der Finanzialisierung zu entdecken, von denen die jüngste in den 1970er/80er Jahren begann und bis heute andauert.

Geschichte

Windhändler: Cartoon auf John Laws Spekulationsblase in Frankreich, die 1720 platzte. Ein Großteil des in der Blase angesammelten Kapitals floss in die Niederlande.

Der französische Historiker braudel weist auf frühe Vorkommnisse der Finanzialisierung im Italien des 15. Jahrhunderts, erneut Italien um 1560-1630, und in der Niederländische Republik ab ca. 1740. In allen drei Fällen zeigt sich das Muster, dass nach einer Phase großen Wirtschaftswachstums Handelsnationen (wie z Genua oder der Republik) sich aus dem Handel zurückziehen, sich auf das Bankgeschäft konzentrieren und von dort aus eine führende Rolle in der internationalen Wirtschaft übernehmen. In dem Industriezeitalter eine neue Welle der Finanzialisierung zeichnet sich ab Vereinigtes Königreich, während und nach der Weltwirtschaftskrise (1873-1896) diese großen mengen Geldkapital überflüssig gemacht.[1]

Laut Braudel und seinen Anhängern Arrighi Finanzialisierung ist ein wiederkehrendes Phänomen, das jedes Mal den "Herbst" eines Zyklus in der Weltsystem bezeichnet das Ende einer Entwicklungsperiode.[2][1] Solche Zyklen beginnen immer mit einer Ausweitung der materiellen Produktion (der "Realwirtschaft") in den Zentren der Weltwirtschaft, bis diese Zentren über so viel Kapital verfügen aufgehäuft habe das die Gewinnmargen unter dem Druck des Überangebots. Das Wettbewerb verhärtet, erst zwischen Kapitalbesitzern, dann zwischen Staaten, von denen jeder das Finanzkapital in seinen eigenen Grenzen haben will. Staaten verzögern die Aktion von a Krise durch Schulden so dass immer ein Zeitraum von mehr als einem halben Jahrhundert zwischen den Signalkrise die die Finanzialisierung und die letzte Krise, wobei sich das Zentrum der Weltwirtschaft an einen anderen Standort verlagert.[3]

Gegenwart

Die jüngste Finanzialisierungswelle begann schleichend in den 1970er Jahren und setzte insbesondere in den 1980er Jahren ein. Spitzenreiter waren zunächst die Vereinigte Staaten, später auch die Vereinigtes Königreich. Ein wichtiger Wendepunkt in der Entwicklung ist die Deregulierung der Finanzmärkte in der Stadt London betrachtet, die Urknall ab 1986.[4]

In den 1970er Jahren gab es zwei Ölkrisen mit einem starken Anstieg im Ölpreise. Das Wirtschaftswachstum verringert, während Arbeitslosigkeit und Inflation Rose. Einige Länder antworteten mit a Liberalisierung des Kapitalmarkt. Deregulierung in Kombination mit Innovationen im Bereich Informationstechnologie machte es immer einfacher, riesige Summen in kürzester Zeit auf der Suche nach dem Höchsten um die Welt zu verschieben Effizienz (die sogenannte Blitzkapital). Durch Finanzinnovation immer mehr Teile der Realwirtschaft wurden in finanzielle Produkte und es wurde einfacher, damit Geld zu verdienen Finanzmärkte dann im industrielle Wirtschaft.

Wo die überwiegende Mehrheit der Hauptstadt im Zeitraum 1870-1914, die liberale Ära, aus langfristigen Investitionen bestand, führte diese Finanzialisierung dazu, dass Investitionen zunehmend kurzfristig getätigt wurden. Das Devisenhandel wuchs so stark an, dass in den 1990er Jahren wöchentlich Beträge in Höhe der Bruttosozialprodukt aus den Vereinigten Staaten.[Quelle?] Da sich das Kapital so schnell bewegen konnte, gab es für kleinere Länder wenig Platz für Geldpolitik die Wirtschaft zu lenken. Zu große Abweichungen hatten direkten Einfluss auf die Tauschrate und Anleihenkurse. In größeren Ländern wirkte sie teilweise inflationsdämpfend, in kleineren Ländern könnte sie jedoch verstärkend wirken. Die Chancen stiegen für diejenigen, die Kapital hatten, aber diejenigen, die nur Arbeit bieten konnte, eine geringere Chance auf Wohlstandssteigerung hatte. Wohlstand folgt nicht mehr dem Normalverteilung wie in frühen Gesellschaften, aber die Pareto-Verteilung wo es große Ausreißer gibt, die nicht mit dem Aufwand zusammenhängen.