WikiDer > Дериватив фонда

Fund derivative

А производный инструмент фонда финансово структурированный продукт, связанный с фонд, обычно с использованием основного фонда для определения выплаты. Это может быть фонд прямых инвестиций, паевой фонд или же хедж-фонд. Покупатели получают доступ к базовому фонду (или фондам), улучшая свой профиль риска по сравнению с прямыми инвестициями.

Пример

Например, покупатель может быть привлечен звездным менеджером фонда, историей результатов или стратегией, одновременно улучшая риск контрагента и получая кредитное плечо, валютное хеджирование или гарантия капитала через производную.

Функции

Структурированный продукт может быть инвестирован розничными клиентами или институциональными инвесторами, которые в противном случае не купили бы фонд, поскольку он предоставляет защитные функции, такие как гарантии капитала или назначение независимых администраторов для расчета стоимости базового фонда и дополнительных механизмов надзора.

Типы

Типичные производные финансовые инструменты могут быть опцион колл на фонде CPPI на фонде или облигации с кредитным плечом на фонд. Более сложные структуры могут включать в себя функции автоматического вызова, гарантирующие, что, если производная достигнет определенного значения, это значение будет заблокировано, в дополнение к первоначальной гарантии минимальной стоимости при выпуске. Срок погашения может составлять от трех до десяти лет, реже - нескольких десятилетий. Крупными игроками в этой области являются инвестиционные банки, такие как Инвестиционный банк Barclays, BNP Paribas, TPG, Citigroup, Credit Suisse, немецкий банк, Голдман Сакс, Macquarie Group, Морган Стенли, Société Générale, Инвестиционный банк UBS.

Деривативы фондов резко выросли за последние 10 лет, но по-прежнему являются основной областью роста. Новые структуры постоянно разрабатываются с учетом возможностей рынка и клиентов.

внешняя ссылка