WikiDer > Спичечный коробок FX

Matchbook FX
Спичечный коробок FX
Онлайн-обмен валют ECN
ПромышленностьБрокерские услуги
Основан1999 (1999)
УчредителиДэниел Усландер, Рон Комеркеро, Джош Леви
Несуществующий2002 (2002)
Штаб-квартира
Нью-Йорк, NY
,
нас
Обслуживаемая площадь
Мировой

Спичечный коробок FX был интернет- сеть электронной связи («ECN» или Электронная торговая сеть) для торговли валюта онлайн в Спот-FX или же Валютный рынок. Он работал с 1999 по 2002 год.

История

Основанная в 1999 году компания Matchbook FX (иногда именуемая «MatchbookFX», «MatchBook FX» или «Match-Book FX») была первой в мире [1][2] открытый и инклюзивный Интернет ECN для торговли иностранной валютой,[3] доступны для всех желающих участников торгов на валютном рынке, включая хедж-фонды, CTA, банки, корпорации и, что уникально в то время, розничные трейдеры FX также.[4]

Matchbook FX был первоначально задуман Дэниелом Усландером, Роном Комеркеро (трейдеры товарными фьючерсами и акциями) и Джошем Леви (бывший Голдман Сакс FX trader) из нью-йоркской проприетарной торговой фирмы Valhalla Forex Inc, а также Марка С. Смита из Флоридской фирмы, занимающейся торговлей акциями. NexTrade ECN. Несколько месяцев спустя GlobalNetFinancial.com, финансовая новостная и технологическая компания, торгуемая на бирже NASDAQ, выкупила сделку в качестве третьего основного партнера в трехстороннем совместном предприятии.[5]

Как один из первых поставщиков электронной торговли валютой с открытым доступом.[6]Matchbook FX получила широкое признание за свои усилия по стимулированию изменений и выравниванию игрового поля в изолированной, закрытой, клубной и высокодоходной сфере межбанковских операций на Форекс, что, вероятно, к огорчению крупных международных банков денежных центров.[7]

Matchbook FX был признан в 2000 году одним из Репортер Кремниевой аллеи Журнал "12 to Watch", ежегодный список ведущих интернет-компаний.[8]

Уникальные аспекты

До Matchbook FX большая часть операций с валютой велась в основном по телефону или между крупными банками (такими как гнаться, Голдман Сакс, UBS, немецкий банк или же Ситибанк) на «межбанковском рынке» [9] или по телефону между крупными банками и их многонациональными корпоративными клиентами (такими как IBM, Intel, Кока-Колаи т. д.) или институциональных клиентов (например, хедж-фонды, пенсии, паевые инвестиционные фонды и другие управляющие активами).[10] [11][12]

Несмотря на онлайн-валюту »электронная торговля"быть редкостью в то время[13], Matchbook FX's ECN участники рынка сочли этот подход уникальным из-за его заявленных целей по демократизации валютного рынка.[14] путем расширения прав и возможностей всех "Сторона покупки"Участники FX (включая розничных трейдеров и учреждения) будут впервые, Маркет-мейкеры или же Ценники, а не только Ценники.[15] [16]

Matchbook FX функционировал как книга открытых лимитных ордеров, также известная как Центральная книга лимитных ордеров или же CLOB - аналогично онлайн-обмену - где любой участник, подписанный на сеть, может размещать свои собственные ставки и предложения, как маркет-мейкер, или сразу же торговать по любым другим существующим ставкам и предложениям для данной валюты. Этот процесс позволил пользователям присоединиться к превалирующим ценам в сети или улучшить их и, таким образом, напрямую повлиять (и ужесточить) спред между ценой покупки и продажи ширины, на которой они торговали. Таким образом, Matchbook FX считался одним из главных катализаторов быстрого технологического прогресса.[17], резкое сокращение спредов спроса и предложения и другие радикальные изменения на валютном рынке.[18] [19]

Matchbook FX также был уникален тем, что, помимо собственных ставок и предложений, создаваемых пользователями, это была первая торговая платформа для электронной торговли, в которой были реализованы динамические, полностью автоматизированные, исполняемые потоковые цены на валюту (в отличие от Запрос коммерческого предложения Цены, основанные на "запросах предложений") поступили напрямую от крупного валютного банка (по слухам, немецкий банк)[20]. Хотя такая конфигурация сейчас является обычным явлением, в 1999 году специалисты отрасли считали ее технологической инновацией. [21]

Однако одним из наиболее важных факторов, которые отличают MatchbookFX от других, была его 100% сквозная модель брокерского обслуживания с «агентством», в отличие от модели «маркет-мейкер / принципал» или «контрагент», которая была гораздо более распространена в в то время и до сих пор.[22] [23] Рыночные / основные валютные брокеры обычно принимают на себя позицию и риск, противоположные сделкам своих клиентов, что вызывает немедленный конфликт интересов; Брокерская компания выигрывает, когда клиенты проигрывают. Эти типы брокеров FX иногда называют "ведра-магазины" [24] потому что большинство клиентских сделок не компенсируются немедленно, а просто накапливаются в «ведре» брокера и управляются, активно или пассивно, в более позднее время. [25] [26] Как ECN, MatchbookFX никогда не имел рыночных рисков или управляемых валютных позиций.[22] и поэтому никогда не сталкивался с конфликтом интересов со своими пользователями.[22]

Matchbook FX также внесла новшества в регуляторный фронт США, став первым крупным валютным дилером в США, добровольно подпадающим под действие NFA (Национальная фьючерсная ассоциация) нормативно-правовые акты,[27] еще до Закон о модернизации товарных фьючерсов 2000 г.[28].

На момент запуска Matchbook FX существовало несколько других розничных онлайн-дилеров FX, ни один из которых не регулировался NFA, в частности Рынки CMC, GFT Forex и MG Forex но эти фирмы выступали в качестве принципалов / маркет-мейкеров, где клиенты могли торговать только по ценам, которые они указали, при спредах спроса и предложения, которые они не могли контролировать.[29] [30] [31] .

Последние дни

Взрыв пузырь доткомов в 2000 году это серьезно затруднило способность Matchbook FX продолжать привлекать операционные фонды. Цена акций GlobalNetFinancial.com (NASDAQ: GLBN), основного финансового спонсора Matchbook FX, упала с более чем 70 долларов за акцию в 2000 году до менее 1 доллара за акцию к концу 2001 года. К 2002 году Matchbook FX была продана компании. консорциум инвесторов, которые приняли решение прекратить выпуск бренда Matchbook FX. [32]

Вслед за Matchbook FX многие технологические Торговые операции на валютном рынке вскоре появились в том числе Currenex, Атриакс (ныне несуществующий), FXall, Hotspot FX (электронная копия Matchbook FX ECN), а также FXCM, Увеличить капитал и Saxo Bank который вместе с Рынки CMC открыли новую взрывную эру розничной онлайн-торговли валютой.[33][34]

Рекомендации

  1. ^ Журнал Waters - специальный отчет о наилучшей казни, 1 мая 2001 г. http://www.watersonline.com/public/showPage.html?page=271702[постоянная мертвая ссылка]
  2. ^ СПЕЦИАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ Waters Online: FOREIGN EXCHANGE IT - 1 мая 2001 г. http://www.watersonline.com/public/showPage.html?page=271704[постоянная мертвая ссылка]
  3. ^ Статья на обложке журнала Euromoney Настоящая биржа на Форекс, июнь 2000 г. http://www.euromoney.com/Article/1008094/E-forex-A-true-exchange-for-forex.html
  4. ^ Вашингтон Пост, 12 августа 1999 г., Раздел А; п. A01. Дуган, Ианта Жанна, «Самая рискованная покупка самодельных трейдеров: валюта», https://pqasb.pqarchiver.com/washingtonpost/access/43884076.html?FMT=ABS&FMTS=ABS:FT&date=Aug+12%2C+1999&author=Ianthe+Jeanne+Dugan&desc=Do-It-Yourself+Traders%27+ Самая рискованная + покупка% 3A + валюта
  5. ^ GlobalNet, NexTrade ECN и Valhalla Forex объявляют о запуске Matchbook FX, LLC. http://www.prnewswire.co.uk/cgi/news/release?id=51825
  6. ^ «У Америки есть шанс сконцентрироваться на брокерских услугах первого уровня». 2017-03-15.
  7. ^ Журнал FX Week, «Новый сервис веб-трейдинга усиливает давление на традиционный валютный бизнес», 18 октября 1999 г. | Том 10 No 41 http://www.tacticalassetmanagement.com/1999.10.18-FXweek.htm
  8. ^ MatchbookFX назван одним из репортеров Кремниевой аллеи Репортер Кремниевой аллеи «12 смотреть»; Годовой листинг ведущих интернет-компаний за 2000 год. http://www.highbeam.com/search.aspx?q=MatchbookFX%20Named%20One%20of%20Silicon[постоянная мертвая ссылка]
  9. ^ «Рост розничной иностранной валюты». 2008-08-14.
  10. ^ http://treasurytoday.com/2013/06/deal-or-no-deal-anatomy-of-an-fx-portal
  11. ^ «Наконец-то FX online». Экономист. 2000-08-17.
  12. ^ https://bitcointrader.ai/
  13. ^ «У Америки есть шанс сконцентрироваться на брокерских услугах первого уровня». 2017-03-15.
  14. ^ Журнал Economist, 19 августа 2000 г., http://www.oanda.com/corp/news/media/economist_08212000
  15. ^ Будущее рынка Forex https://forexgency.com/forex-school/what-is-the-forex-exchange-market-and-which-instruments-are-traded/#The-Future-of-the-Forex-Market
  16. ^ «Электронные сети передачи данных».
  17. ^ https://www.pressreader.com/nigeria/thisday/20150204/281827167183381
  18. ^ «Лучшие брокеры ECN Forex на август 2019 года - Избегайте сомнительных операций».
  19. ^ http://www.livetradingnews.com/managed-fx#.WZjFqT594-U
  20. ^ «Структура FOREX - Полное обучение торговле на Форекс».
  21. ^ https://www.pressreader.com/nigeria/thisday/20150204/281827167183381
  22. ^ а б c «Платформы розничной электронной торговли, от валютных пар до FX и Commodities Deriva…». archive.li. 2014-04-23. Архивировано 23 апреля 2014 года.. Получено 2017-08-31.CS1 maint: BOT: статус исходного URL-адреса неизвестен (связь)
  23. ^ «Сформируется ли валютная отрасль за счет слияний и поглощений». Финансы. 2016-03-01. Получено 2017-08-31.
  24. ^ «Остерегайтесь магазинов Forex Bucket Shops». BabyPips.com. 2011-03-21. Получено 2017-08-31.
  25. ^ «Раскрытие мошенничества на валютном рынке: образ мышления с ведром магазинчика и недобросовестное исполнение ордеров | Финансовые магнаты». Финансовые магнаты | Финансовые и деловые новости. 2016-12-14. Получено 2017-08-31.
  26. ^ «Больше никакой торговли против ваших клиентов!». Финансы. 2016-04-26. Получено 2017-08-31.
  27. ^ Регистрационная запись FX Matchbook FX http://www.nfa.futures.org/BasicNet/Details.aspx?entityid=0297892&rn=N
  28. ^ «У Америки есть шанс сконцентрироваться на брокерских услугах первого уровня». 2017-03-15.
  29. ^ http://www.rockument.com/xfer/work/samples/financialsol_ov_600.pdf
  30. ^ «Электронные сети передачи данных».
  31. ^ «Лучшие брокеры ECN Forex на август 2019 года - Избегайте сомнительных операций».
  32. ^ «Matchbook FX закрывается после приобретения GlobalNet Financial». 2001-10-08.
  33. ^ «Архивная копия». Архивировано из оригинал на 2017-08-20. Получено 2017-08-20.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  34. ^ «Наконец-то FX online». Экономист. 2000-08-17.