WikiDer > Филателистические инвестиции

Philatelic investment
В Британская Гвиана 1c пурпурный - одна из самых редких и ценных марок в мире. Продана в июне 2014 года на Sotheby's за 9,48 миллиона долларов.

Филателистические инвестиции является вложение в коллекционном почтовые марки с целью получения прибыли. Филателистические инвестиции были популярны в 1970-е годы, но затем потеряли популярность из-за спекулятивного пузыря, и на восстановление цен на редкие марки потребовалось много лет.[1]

Обзор

Инвестирование в редкие марки требует высокого уровня знаний и может быть очень рискованным для новичка. Редкие марки - одни из самых портативных материальные инвестиции, занимают мало места, но требуют бережного хранения, поскольку состояние является одним из наиболее важных факторов при определении ценности марки. Другие материальные инвестиции включают искусство, антиквариат, драгоценные металлы, редкие монеты и многие другие, которые называются альтернативные инвестиции. Интерес к маркам как к инвестициям имеет тенденцию возрастать, когда традиционные инвестиции дела идут плохо, что заставляет инвесторов искать альтернативы. Возрастание населения в западных странах также связано с возрождением интереса к маркам.[2][3]

Британский аукционист предупредил: «Если вы не знаете, что делаете, - а это приходит только с многолетним опытом - очень сложно покупать разумно и по правильным ценам. Когда вы покупаете в розницу, вы должны преодолеть размер прибыли, которую имеет дилер. встроена в его продажную цену, плюс НДС. Когда вы продаете, вам также необходимо преодолеть комиссионные за торговлю, независимо от того, продаете ли вы аукционный дом или дилеру. Это было бы очень дорого. Чтобы преодолеть эту наценку и продать с прибылью, потребуется довольно много лет повышения ". [4]

Перед инвестированием

Немецкая марка в 1 рейхсмарку. Одна из самых распространенных и наименее ценных марок в мире.

Инвестор почтовых марок должен хорошо знать:

Потенциальному инвестору также будет полезно посещать клубы марок, аукционы, филателистические выставки и иметь отношения со знающим дилером.

Очень тонкие различия в цвете, перфорация, надпечатка, и т.п. может быть тем, что отличает ценный штамп от обычного. Инвестор должен не только хорошо разбираться в этих вопросах, но и знать (или, по крайней мере, иметь авторитетного эксперта, который сможет проверить), были ли внесены изменения, чтобы недорогая марка выглядела как ценная, и действительно ли сама марка просто подделка.

Стоимость штампа

Стоимость штампа определяется рядом факторов, в том числе:

  • Номер, доступный на филателистическом рынке,
  • Спрос от коллекционеров внутри и за пределами страны происхождения,
  • Условие, испорченный штамп в хорошем состоянии стоит лишь доли одного,
  • Тематическое обращение,
  • Восприятие текущей или будущей стоимости,
  • Текущие события, новостное событие может временно увеличить значения, например, после смерти Дианы, принцессы Уэльской,
  • Место покупки или продажи. Стоимость варьируется в зависимости от того, где происходит транзакция. Цены варьируются от страны к стране на одну и ту же марку, а цены, реализованные на аукционе, могут отличаться от цен, взимаемых дилером или при частной продаже между коллекционерами.
  • Историческое значение и / или редкость штемпель на б / у штампе.

Покупка марок

Тисненая британская марка в 1 шиллинг, типичная для типа, включенного в инвестиционный портфель.

Есть ряд мест, где потенциальный инвестор может купить марки:

  • Интернет,
  • Аукционы,
  • Продавцы почтовых марок,
  • Несколько специализированных инвестиционных фирм,
  • От коллекционера в частной продаже.

Марки, приобретаемые для инвестиций, обычно представляют собой старые классические марки в прекрасном состоянии, такие как британские викторианские марки или американские марки до 1900 года. Их можно рассматривать как эквивалент покупки голубых фишек Поделиться. Хотя будущие цены могут варьироваться, до тех пор, пока существует хобби коллекционирования марок, вероятно, будет хороший спрос на эти марки.

Марки, обычно включаемые в инвестиционный портфель, будут редкими и будут оцениваться в тысячи долларов или фунтов, но они, вероятно, не будут самой большой редкостью, поскольку эти уникальные предметы обычно продаются на публичных аукционах и могут достигать цены, приближающейся или превышающей 1 миллион долларов США.

Некоторые коллекционеры и инвесторы также пытаются предвидеть будущие тенденции и покупать дешево сейчас, однако это трудно сделать правильно, и может потребоваться много времени, чтобы окупиться. Инвесторы могут попытаться определить развивающуюся страну с растущим средним классом, у которого могут быть время и деньги для занятия хобби, например коллекционирования марок, поскольку развивающийся внутренний спрос может способствовать повышению цен. Недавние примеры - Индия и Китай.

Некоторые фирмы развивают коллективные или паевые инвестиционные фонды где деньги от многих инвесторов объединяются, и каждый инвестор владеет акциями или паями в фонде. Затем фонд вкладывает деньги в марки.

Размер рынка

В отличие от акций и акций, большинство сделок в филателистический или рынок марок осуществляется неофициально, по почте или в розничной торговле, и поэтому размер рынка трудно определить. Рынок, безусловно, намного меньше финансовых рынков, но это нетривиально. Его оценили в 5 миллиардов фунтов стерлингов.[5] Однако большинство этих сделок, скорее всего, будут иметь низкую стоимость, а не инвестиции. В интервью 2007 года Майк Холл из Стэнли Гиббонс по оценкам, «около 1 миллиарда долларов редких марок торгуются ежегодно на рынке марок с оборотом 10 миллиардов долларов в год».[2] В 2004 году количество коллекционеров во всем мире оценивалось в 30 миллионов.[6] В 2009 году Адриан Руз из Стэнли Гиббонса оценил эту цифру в 48 миллионов, включая 18 миллионов в Китае. Неизвестно, сколько из них являются серьезными коллекционерами.[7]

Исторические данные

Несмотря на то, что существуют долгосрочные записи розничных цен на марки (первый каталог был подготовлен в 1862 году), существует мало объективных исторических данных о прошлой эффективности марок в качестве инвестиций. Нет долгосрочных индексов, подобных Доу Джонс или же Индекс FTSE существуют, хотя некоторые цифры были собраны Стэнли Гиббонс и Марочный журнал в Соединенном Королевстве.

С 2002 года Стэнли Гиббонс составил Индекс марки SG100 основано на розничных и аукционных ценах на «100 самых продаваемых марок» в мире. Индекс появляется на Блумберг Терминал но был прекращен и получил статус наследия. В 2004 году они также запустили индекс из 30 редких британских марок.[8] В 2012 году компания запустила Указатель редких марок GB250 «предоставить широкий обзор инвестиционного рынка для марок Великобритании», перечисляя типы марок, которые они рекомендовали бы для инвестиционных целей. Индексы GB30 и GB250 указаны как в сервисе Bloomberg Professional, так и в Thomson Reuters. По словам Стэнли Гиббонса, среднегодовая доходность редких марок составляла 10% за последние 50 лет.[9] однако важно помнить, что этот показатель был рассчитан с использованием бэктестинг поскольку индексы цен на марки являются недавним нововведением. Кроме того, цены в индексах частично основаны на собственных розничных прайс-листах Стэнли Гиббона, и часто продаваемые, но недорогие марки были исключены из индекса.

Цены на марки по каталогу не считаются надежными, поскольку они представляют собой не что иное, как приблизительные оценки на верхнем уровне и представляют собой розничную отпускную цену на нижнем уровне рынка. Реализации аукционов могут быть более надежными, но их трудно использовать, поскольку инвестору приходится лично анализировать реализации на многих аукционах в течение длительного периода времени, чтобы прийти к каким-либо полезным выводам. В то время как большая часть торговли акциями осуществляется на признанной фондовой бирже и осуществляется прозрачно и публично, это не относится к маркам, где только аукционные операции проводятся на публичном обозрении.

Продажа марок

Есть несколько способов продать марки, такие как покупка, и каждый из них имеет свои преимущества и недостатки.

  • На аукционах могут быть самые высокие цены, но затраты также высоки.
  • Дилеры могут действовать быстро или платить наличными, но, скорее всего, предложат цену, по крайней мере, на треть ниже обычной розничной цены продажи марки, поскольку дилер должен получить прибыль от сделки. Некоторые дилеры стремятся удваивать свои деньги при каждой транзакции.
  • Частные продажи. Многие продажи происходят между коллекционерами, однако инвестор, не являющийся коллекционером, вряд ли будет иметь личные контакты для обеспечения такой продажи.

Нет эквивалента фондовая биржа для марок.

Риски и недостатки

Успешное инвестирование в марки требует высоких специальных знаний. На это нужно время, а неопытный инвестор сталкивается с множеством подводных камней. Некоторые из рисков и недостатков:

  • Возврат не гарантируется.
  • Стоимость покупки высока по сравнению с большинством других форм инвестиций.[4]
  • Стоимость продажи также относительно высока.[4]
  • Покупки могут подлежать налог с продаж, например НДС в Европейском Союзе,[4] которые покупатель не сможет вернуть.
  • За дополнительную плату может потребоваться экспертиза марок, чтобы убедиться, что они такие, какими кажутся.
  • Марки, как материальные предметы, могут нуждаться в страховании, и они подвержены риску физического повреждения или порчи.
  • Будущее рынка продажи филателистических товаров остается неопределенным. Спрос на филателистические предметы в основном исходит от коллекционеров, а не от инвесторов, и большинство коллекционеров в западных странах старше 50 лет. В Европе и Северной Америке относительно немного молодых коллекционеров, которые, как ожидается, станут покупателями в будущем.[10] хотя, по неофициальным данным, это может быть не так в Индии, Китае и других развивающихся странах.
  • В более долгосрочной перспективе будущее существование почтовых марок может быть под вопросом, поскольку люди все больше и больше используют электронные средства связи и отправляют меньше писем. Если марки больше не будут продаваться для оплаты почтовых услуг, их может перестать собирать, а если они не будут собраны, жизненно важный спрос на коллекционеров, лежащий в основе инвестиционного рынка, может исчезнуть.
  • Марки имеют небольшую внутреннюю стоимость, они не имеют сырьевой ценности золотой монеты, они не представляют собой долю в бизнесе, как акции, и им обычно не хватает прочной визуальной привлекательности великого произведения искусства.
  • Гербовые инвестиции относительно не регулируются по сравнению, например, с инвестициями в паевой фонд а у инвесторов может быть мало защиты, если что-то пойдет не так.
  • Размер филателистического рынка невелик по сравнению со стоимостью фондового рынка и уязвим для агрессивных покупок спекулянтами, которые могут исказить цены. Это произошло в 1970-х годах, когда за спекулятивным пузырем последовал обвал цен.[11]
  • Марки не приносят никаких процентов или дивидендов.
  • Возможно, невозможно определить текущую рыночную стоимость марок без их продажи.
  • Марки, упакованные как «инвестиционные портфели», могут оплачиваться по ценам, превышающим их нормальную рыночную стоимость.
  • Достоверной и независимой исторической информации об эффективности марок в качестве инвестиций очень мало.
  • Необходим долгосрочный взгляд. Быстрая покупка и продажа вряд ли будет выгодной.[4]
  • Когда более традиционные инвестиции идут хорошо, интерес к альтернативным инвестициям, таким как марки, может быстро угаснуть.
  • В случае недееспособности или смерти владельца необходимо будет дать особые инструкции супругам или исполнителям, поскольку они могут быть незнакомы с филателистическими предметами.
  • Для продажи марок может потребоваться время, в отличие от наличных денег, акций или паевых инвестиционных фондов, которые обычно можно реализовать с минимальной задержкой.

Преимущества

  • Марки невысокие коррелированный с другими формами инвестиций[12] и поэтому может представлять собой ценную диверсификацию в рамках более широкого портфеля.
  • Марки - это очень портативное хранилище богатства, и их легко перемещать через национальные границы.
  • Старение населения в западных странах означает, что приближающиеся к пенсии инвесторы могут возобновить детские увлечения, что повысит спрос.[12]
  • Миллионы энтузиастов коллекционеров марок по всему миру создают глобальный рынок.[4]
  • Количество классических марок ограничено.
  • Марки не являются финансовым активом и поэтому могут работать лучше, чем наличные деньги во время высокой инфляции.
  • Как материальный актив, марка не может прекратить свое существование, как компания, котирующаяся на фондовом рынке.
  • Марки - относительно конфиденциальное вложение. Если не куплено на публичном аукционе, собственность является частной, и публичного реестра нет, как и для многих инвестиций в акции.
  • Инвестор может удерживать свои инвестиции, восхищаться ими и наслаждаться их эстетический аспекты.
  • Многие марки имеют интересную историческую подоплеку.

Регулирование и защита инвесторов

Марки, приобретенные для инвестиций, обычно не имеют специальной нормативной защиты для покупателя. В Соединенном Королевстве эта сфера вообще не регулируется. Управление финансового поведения.[13] Правила в других местах могут отличаться. В случае коллективного инвестирования через паевой инвестиционный фонд деятельность фонда может регулироваться в зависимости от его местонахождения.

Скандалы с гербовыми инвестициями

За прошедшие годы в этой сфере было несколько скандалов.

В 1950-х годах в Ирландии Пол Сингер, доктор философских наук из Братиславы, руководил Схема Понци под именем Shanahan Stamp Auctions. Схема рухнула, когда 9 мая 1959 года в офисе компании произошло загадочное ограбление, накануне крупного аукциона, когда пропали марки на сумму более 300 000 фунтов стерлингов. Сингеру было предъявлено обвинение в мошенничестве, но он был оправдан и исчез.[14][15]

В 1970-х годах лопнувший спекулятивный пузырь лишил инвесторов возможности реализовать свои вложения по той цене, которую они заплатили. На восстановление цен потребовались десятилетия.[11]

В 2006 году две испанские фирмы Афинса и Forum Filatelico рухнул, оставив около 350 000 инвесторов с инвестициями на сумму всего 10% от цены, которую они заплатили.[13][16][17]

В ноябре 2017 года было объявлено, что дочерняя компания Стэнли Гиббонса по инвестициям в марки в Гернси был помещен в администрация. Сообщалось, что у компании есть филателистические акции на сумму 12,6 миллиона фунтов стерлингов, но более 70 миллионов фунтов стерлингов обязательств, состоящих из 54 миллионов фунтов стерлингов гарантий «обратного выкупа», 6,5 миллиона фунтов стерлингов задолженности перед материнской компанией и 11 миллионов фунтов стерлингов различных обязательств.[18]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Левен, Тони (2005-01-22). "Филателия ни к чему не приведет". Деньги. Хранитель. Получено 2010-02-23.
  2. ^ а б Сэндлер, Линда (2007-06-08). «Британские марки Билла Гросса превзошли Pimco Fund (Update1)». Bloomberg.com. Получено 2010-03-04.
  3. ^ "Последний пост для коллекционеров марок?" Патрик Коллинсон, Хранитель, 13 апреля 2013. Дата обращения 18 марта 2015.
  4. ^ а б c d е ж Колин Зах, Warwick & Warwick, цитата из книги Энтони Бичи «Основные моменты: инвестиции в марки»: Советник по инвестициям, 18 января 2010 г. В архиве 21 января 2010 г. Wayback Machine Архивировано на WebCite здесь.
  5. ^ «Первоклассная доходность альтернативных инвестиций» от Джона Гринвуда в Телеграф, 6 октября 2008 г.
  6. ^ «Отпечатайте свою редкую индивидуальность» Найджела Болито в Финансовый советник, Financial Times Publications, 25 марта 2004 г., стр. 56.
  7. ^ «Альтернативные инвестиции: печать одобрения» Адриана Русе, Советник по инвестициям, FTAdviser.com, 30 марта 2009 г.
  8. ^ Индекс редкости GB30. Стэнли Гиббонс 2011. Проверено 21 сентября 2011 года.
  9. ^ "Назад к росту" Винсента Бевинса в The Financial Times 19 января 2010 г.
  10. ^ Может ли сбор марок принести прибыль? Эмма Уолл на telegraph.co.uk, 21 января 2012 г. Дата обращения 30 апреля 2013 г.
  11. ^ а б Марка Робинсона «Марки облизывают конкуренцию» в Хроника инвесторов, 15 августа 2008 г., стр. 40-41. Архивная версия на WebCite.
  12. ^ а б «Инвестиции в« хобби »в Профессиональный советник, 28 сентября 2006 г., стр.19.
  13. ^ а б Левен, Тони (13 мая 2006 г.). "Неужели покупатели марок отклеятся?". Деньги. Хранитель. Получено 2010-02-25.
  14. ^ Джойс, Джо (1962-01-25). «Эпическое дело о мошенничестве с аукционистом почтовых марок закончилось оправданием». The Irish Times. Получено 2010-02-25.
  15. ^ Иган, Рори (19 ноября 2006 г.). "Аукционы марок Шанахана". Irish Independent. Получено 2010-02-25.
  16. ^ Хоттен, Рассел (13 мая 2006 г.). «Испанский скандал поразил 350 000 инвесторов». Daily Telegraph. Получено 2010-03-04.
  17. ^ Баун, Джессика (21 мая 2006 г.). «Испанское мошенничество потрясает британских инвесторов в почтовые марки». Времена. Получено 2010-03-03. Архивировано на WebCite здесь.
  18. ^ «Схема доказывает, что филателия не повсюду», Дэвид Браун, Времена, 23 ноября 2017 г., стр. 51.

дальнейшее чтение

  • Дац, Стивен Р. (2009) Гербовые инвестиции. Генеральная торговая корпорация. ISBN 978-0882190297
  • Храм, Петр. (2010) Справочник по альтернативным активам: заработок на произведениях искусства, редкие книги, монеты и банкноты, лесное хозяйство, золото и драгоценные металлы, марки, вино и другие альтернативные активы. Питерсфилд: Дом Гарримана. ISBN 9781614770763

внешняя ссылка