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Ponzifraude
Charles Ponzi, 1920

Ponzi-Betrug ist eine Methode, Menschen zu machen aufleuchten durch eine Investition bei denen die ausbezahlten Gelder (teilweise) aus der Anlage von Neukunden finanziert werden. Oft bietet der Betrüger a Effizienz das ist bei einem geringen prognostizierten Risiko sehr hoch.

Ponzi-Betrug ist benannt nach Charles Ponzi, ein Amerikaner italienischer Abstammung.

Ponzi-Betrug erweckt den Anschein einer sehr erfolgreichen Investition und zieht immer mehr Kandidaten an. Die Teilnehmer werden gebeten, ihren Beitrag zu hinterlegen, wobei ihnen auch hohe Renditen versprochen werden. In Wirklichkeit wird das investierte Geld überhaupt nicht verwendet, um in produktive Aktivitäten zu investieren. Es wird oft behauptet, dass eine revolutionäre Anlagemethode gefunden wurde. Die Renditen scheinen zunächst erzielt und ausgezahlt zu sein, danach melden sich weitere Personen an. Aber auch hier werden die Leistungen mit den Beiträgen der Neuankömmlinge bezahlt.

Ponzi-Betrug zeigt starke Ähnlichkeiten mit Pyramidensysteme, wobei es einige Unterschiede gibt: Beim Ponzi-Betrug sind es nicht die bestehenden Teilnehmer, die nach neuen Teilnehmern suchen müssen, sondern die Veranstalter tun dies. Die Teilnehmer erhalten keine Auszahlung in Abhängigkeit von der Zahl der Neuankömmlinge, sondern abhängig von der Dauer und der Höhe der Investition. Dadurch lässt sich die Konstruktion auch leicht als Anlageprodukt tarnen. Ein Fall von Ponzi-Betrug wird so lange andauern, wie die Neuzugänge genug eingezahlt haben, um die sogenannten Gewinne auszuzahlen. Es könnte so aussehen:

  • A startet ein Ponzi-Programm und verspricht eine Rendite von 50% pro Monat. B und C abonnieren jeweils 1000 (A hat jetzt 2000)
  • Monat 1: A zahlt B und C ihre Investition plus Rendite (A hat jetzt -1000)
  • Monat 2: B und C erzählen anderen, dass sie mit A so viel verdient haben. Dies veranlasst D, E, F, G und H, sich anzumelden und zusammen 5000 einzubringen; 1000 davon gehen an B und C (A hat jetzt 4000)
  • Monat 3: D bis H sind ebenfalls begeistert, also melde ich bis Z insgesamt 18000 an. D bis H bekommen insgesamt 2500 extra (A hat jetzt 14500, wegen der 22000, die A dann besitzt, werden 7500 gezahlt)
  • Monat 4: Auch ich bis Z sind begeistert, aber es gibt niemanden mehr, der darauf vertraut und sich noch nicht angemeldet hat. A findet daher keine Interessenten mehr und verschwindet mit seinem Gewinn, I bis Z haben ihr Geld verloren

Während Ponzi-Programme im Voraus arrangiert werden können, ist es auch möglich und sogar üblich, dass sich Investitionspläne zu Ponzi-Programmen entwickeln. Häufig sind hohe Kosten oder enttäuschende Renditen die Ursache, wodurch die Transaktion nicht genügend Erträge generiert, um die Anleger zu bezahlen. Der Veranstalter gerät in eine Zwickmühle und beschließt als Notlösung, das Geld neuer Investoren zur Begleichung der Kosten oder Renditen zu verwenden. Damit Anleger nicht herausfinden, was er getan hat und ihr Geld trotzdem zurückfordern, werden die Konten oft gefälscht. Wenn er leicht Geld aus dem Markt ziehen kann, besteht die Möglichkeit, dass er es erneut versucht, und im Laufe der Zeit betrifft die Transaktion kaum neue Investitionen, sondern die Ausschüttungen werden mit Beiträgen von Neuzugängen bezahlt. Der ursprüngliche, gutgläubige Investitionsplan ist inzwischen zu einem Ponzi-Schema verkommen.

Da beim Schneeballbetrug der Nutzen die Kosten überwiegt, kann der Veranstalter die versprochenen Renditen zunächst problemlos bezahlen und hat einen nicht unerheblichen Restbetrag. Übrigens ist es die Kunst eines Schneeballbetrügers, das Geld nicht am Fälligkeitstag in bar auszuzahlen, sondern wieder gewinnbringend anzulegen. Also Einzahlungsbetrag plus die versprochene Rendite. Wenn die Gelder nicht in bar abgehoben werden, kann er den Betrug über Jahre fortsetzen, obwohl manchmal kleinere Barzahlungen vorkommen, um das Misstrauen zu zerstreuen. Mittels falscher Kontoauszüge und anderer Jahresabschlüsse wird der Schneeballbetrüger den Kreditgebern Sand in die Augen werfen und den Anschein erwecken, dass sich die Investition bezahlt macht. Das geht so lange gut, bis es an einem bestimmten Punkt zu wenig Teilnehmer gibt und/oder zu viele Kreditgeber versuchen, ihr investiertes Geld abzuheben. In einem solchen Moment hat der Betrüger einen Liquiditätsmangel und der Betrug wird ans Licht kommen. Dies war zum Beispiel der Fall bei Bernard Madoff.

Ponzi-Betrug ähnelt einem Schneeballsystem, dauert aber länger, da weniger neue Teilnehmer benötigt werden. Das Ponzi-Programm von Bernard Madoff zum Beispiel hielt fast 30 Jahre, weil es gute, aber nicht übermäßige Renditen bot. Der Markt wird daher weniger wahrscheinlich „herausgefischt“. Schneeballsysteme werden manchmal fälschlicherweise als Pyramidensysteme bezeichnet.

Die wissentliche Teilnahme an einem Schneeballsystem, auch während der letzten Teilnahmerunde des Betrugs, kann eine finanziell vernünftige Entscheidung sein, wenn der Staat den Opfern finanzielle Hilfe leistet.[1] Andererseits können erzielte Gewinne (zum Beispiel in den USA) als unrechtmäßig erworbene Gewinne angesehen werden, wobei der Staat oder der Treuhänder "Gewinner" zur Rückzahlung ihrer Gewinne verpflichten können, auch wenn sie das Geld anschließend in den Betrug reinvestieren und dann (noch mehr) verloren haben. In einem solchen Fall kann es besser sein, den Verlust in Kauf zu nehmen und keinen Anspruch geltend zu machen.

Bekannte Betrugsfälle

  • Charles Ponzi begann 1920 mit einem Investitionsplan, der Investorengelder für Schlichtung. Die Renditen wurden jedoch mit den Einlagen der Neuankömmlinge bezahlt und nach 6 Monaten wurde Ponzi verhaftet. Fortan wurde diese Art von Betrug nach Charles Ponzi benannt.
  • Ein System von Ponzi-Betrugsfällen in Albanien in den 90er Jahren führte zu eine landesweite Anarchie.
  • In den 1990ern, Jean-Pierre Van Rossem mit einer ähnlichen Methode über seine Aktiengesellschaft Geldtronund verspricht seinen Kunden endlose Gewinne. Er wurde schließlich verurteilt und Moneytron ging bankrott.
  • Der Entertainer/Sänger/Geschäftsmann „Polka King“ Jan Lewandowski, siehe Jan Lewan, wurde 2004 wegen Betrugs von mehr als 400 Anlegern zu 5 Jahren Gefängnis verurteilt. Über ihn wurden Dokumentationen und sogar ein Film (ab 2018 auf Netflix) gedreht.
  • Der Betrüger René van den Berg wurde am 14. August 2006 wegen der Einrichtung eines Ponzi-Systems in den Niederlanden verurteilt.
  • Auch der Geschäftsmann Bernard Madoff wurde am 11. Dezember 2008 festgenommen, weil er Investoren seines Unternehmens um mehr als 50 Milliarden Dollar betrogen hatte. Dies wurde durch den Einsatz von Ponzi-Betrug erreicht. Es ist einer der größten Betrugsfälle überhaupt. Madoff garantierte den Anlegern eine Rendite von 10 Prozent.
  • Anfang Februar 2009 Allen Stanford des groß angelegten Betrugs durch das Ponzi-System beschuldigt.
  • Ein bekannter Betrugsfall in den Niederlanden, in dem Johny Schabregs am 4. Mai 2016 zu drei Jahren Gefängnis verurteilt wurde, weil er mit seinem Unternehmen PlanB4You B.V.[2]

Literatur (unter anderem)

  • P.M.ClikemanAuf Konto gerufen; Vierzehn Finanzbetrug, die den amerikanischen Wirtschaftsprüferberuf geprägt haben (2008)
  • F. Roest & R. StijnenInvestieren Sie in heiße Luft. Betrug mit Anlageprodukten erkennen, bekämpfen und verhindern (2009), Verlag Kerckebosch