WikiDer > Финансирование малого и среднего бизнеса

SME finance

Финансирование малого и среднего бизнеса представляет собой финансирование малых и средних предприятий и представляет собой основную функцию общего рынка финансирования бизнеса, на котором капитал для различных типов фирм предоставляется, приобретается и оценивается по стоимости или цене. Капитал поступает через рынок финансирования бизнеса в виде банковских кредитов и овердрафтов; лизинг и рассрочка; выпуски акций / корпоративных облигаций; венчурный капитал или частный акционерный капитал; финансирование на основе активов, такое как факторинг и дисконтирование счета,[1] и государственное финансирование в форме грантов или займов.

Важность

Экономическое и банковское значение малое и среднее предприятие (МСП) сектор хорошо известен в научной и политической литературе.[2][3] Также признается, что этим участникам экономики может быть недостаточно услуг, особенно с точки зрения финансов.[4] Это привело к серьезным спорам о лучших методах обслуживания этого сектора.

Хотя было множество схем и программ в разных экономический среды, существует ряд отличительных повторяющихся подходов к МСП финансы.[5]

Зазор

Существенная часть сектора МСП может не иметь ни безопасности, необходимой для обычного банковского кредитования под залог, ни достаточно высокой доходности для привлечения официальных венчурных капиталистов и других рисковых инвесторов. Кроме того, рынки могут характеризоваться недостатком информации (что ограничивает эффективность кредитования на основе финансовой отчетности и кредитного скоринга). Это привело к заявлениям о «дефиците финансирования МСП» или Нано-разрыв[6]- особенно в с формирующейся рыночной экономикой.[7] На семинаре, организованном Сетью по управлению, предпринимательству и развитию (GE&D) в Женеве в июле 2008 года, МСП, попадающие в эту категорию, были определены как малые растущие предприятия (SGB).[8]

Было по крайней мере два различных подхода, чтобы попытаться преодолеть так называемый дефицит финансирования МСП.

Первый заключался в расширении подхода, основанного на обеспечении, путем поощрения банковских кредиторов к финансированию МСП с недостаточным обеспечением. Это может быть сделано через внешнюю сторону, предоставляющую необходимое обеспечение или гарантии. К сожалению, такие схемы противоречат основным свободный рынок принципы, и они, как правило, неустойчивы. Этот сектор все чаще называют Мезофинансирование сектор.[9]

Однако нет никаких доказательств наличия каких-либо серьезных структурных препятствий для предоставления банковского финансирования или финансирования частного капитала подходящим кандидатам МСП на взаимоприемлемых условиях в Великобритании. Основные препятствия для финансирования здесь, по-видимому, связаны со спросом, а не со стороны предложения на рынке финансирования бизнеса. Это в основном в форме:

  • Отсутствие удовлетворительных бизнес-планов, бухгалтерской и другой информации;
  • Несоответствующие активы для использования в качестве обеспечения; и,
  • Недостаточно высокий уровень прибыльности, заемных средств, ликвидности, стабильности и других критериев бизнес-финансовой эффективности со стороны соискателей финансирования.[10]

Таким образом, второй подход заключался в расширении подхода, основанного на жизнеспособности. Поскольку подход, основанный на жизнеспособности, касается самого бизнеса, цель заключалась в предоставлении более качественной помощи в развитии бизнеса в целом.[11] для снижения риска и увеличения доходности. Это часто влечет за собой подробный обзор и помощь с бизнес-план.

Общей целью или особенностью подхода, основанного на жизнеспособности, является предоставление соответствующего финансирования, адаптированного к денежные потоки МСП.

Хотя прибыль от этого подхода в менее развитые страны могут быть непривлекательными для венчурных капиталистов, но они могут быть значительно лучше, чем обычное кредитование под залог, но в то же время менее рискованно, чем типичный бизнес венчурных капиталистов. Таким образом, инвесторам доступен новый, особый класс активов, открывающий новые возможности для диверсификации. С более высокой прибыльностью, чем у традиционного финансирования МСП, и с меньшим риском, чем у традиционного венчурного капитала, этот сектор получил название «сектор финансирования роста».

В прошлом существенным препятствием для применения этого подхода в менее развитых странах было получение информации, необходимой для оценки жизнеспособности, плюс затраты на передачу и предоставление развитие бизнеса помощь. Однако за последние несколько лет усовершенствованные информационные и коммуникационные технологии сделали этот процесс проще и дешевле. По мере дальнейшего совершенствования технологий и обмена информацией этот подход может стать значительно более рентабельным и привлекательным для авторитетных финансистов с подходами, основанными на жизнеспособности, а также для консультантов, оказывающих помощь в развитии бизнеса МСП в других, более основных областях.

Некоторые инвесторы продвигали этот подход как средство достижения более широких социальных выгод,[12] в то время как другие были заинтересованы в его развитии в основном с целью повышения финансово-экономической отдачи для акционеров, инвесторов, сотрудников и клиентов.

Новая организация Aspen Network for Development Entrepreneurs (ANDE),[13] была создана для объединения заинтересованных сторон в сфере финансирования роста с целью развития ассоциации, обслуживающей сектор, подобно тому, как это делают ассоциации венчурного капитала или микрофинансирования. Они заявили, что своей целевой аудиторией являются малые растущие предприятия.

В 2008 году группа поставщиков финансовых услуг и других заинтересованных сторон объединилась, чтобы сформировать Финансовый альянс за устойчивую торговлю (БЫСТРЫЙ). FAST - это ассоциация поставщиков финансовых услуг, которые прямо привержены делу улучшения доступ к финансам для устойчивых МСП - определяются как МСП, которые соответствуют одному или нескольким из множества растущих стандартов устойчивости (таких как органические продукты, справедливая торговля, совет по управлению лесами и т. д.).[14]

Управление бизнес-кредитованием

Эффективное управление кредитованием МСП может внести значительный вклад в общий рост и прибыльность банков. Были проведены обширные исследования и анализ методов, с помощью которых банки оценивают и контролируют бизнес-ссуды, управляют рисками финансирования бизнеса и оценивают свои продукты, а также то, как эти методы можно было бы развивать и улучшать.[15]

Особенно тщательно изучались виды финансовой информации, которую банки используют при принятии решений о кредитовании, и насколько она достоверна на самом деле.

Банки традиционно полагались на сочетание документальных источников информации, интервью и посещений, а также личных знаний и опыта менеджеров при оценке и мониторинг бизнес-кредиты. Однако при оценке сравнительно небольших и простых заявок на получение кредита для предприятий банки могут в значительной степени полагаться на стандартизированные методы оценки кредитоспособности (количественное определение таких вещей, как характеристики, активы и денежные потоки предприятий / владельцев). Использование таких методов - а также централизация или рационализация бизнес-банковских операций в целом - может значительно снизить затраты на обработку. Стандартизированная компьютерная оценка также может быть более точной и справедливой, чем полагаться на личные суждения менеджеров местных банков. В результате банки теперь могут предлагать больше кредитов, быстрее и в больших суммах, а также снизить ранее высокие требования к безопасности.[16]

Однако бизнес-кредитование в целом значительно разнообразнее и сложнее, чем ипотечное кредитование физических лиц и жилья. Это, в сочетании с большим размером и изначально рискованным характером многих бизнес-кредитов, как правило, ограничивает объем и желательность компьютеризированного кредитного скоринга при оценке и мониторинге.[17]

Правительство Шотландии предоставляет финансирование малым и средним предприятиям, чтобы помочь им сократить использование ресурсов (в частности, энергии) и уменьшить воздействие углерода. Ссудный фонд правительства Шотландии для малых и средних предприятий является необеспеченным и беспроцентным (ссуды на возобновляемые технологии взимаются по ставке 5% в связи с поощрением за возобновляемое тепло.[нужна цитата]

Рекомендации

  1. ^ Рынок финансирования бизнеса: обзор. Публикации исследований промышленных систем, Манчестер, Великобритания, 3-е. переработанное издание 2008 г.
  2. ^ Секретариат ЕЭК ООН. «МСП - их роль во внешней торговле». www.unece.org. Европейская экономическая комиссия ООН (ЕЭК ООН). Получено 2007-06-28.
  3. ^ Тайлер Биггс. «Маленькая красивая и достойная субсидии» (PDF). www.unece.org. Всемирный банк (ЕЭК ООН). Получено 2008-05-30.
  4. ^ «Основной доклад ОЭСР-АТЭС по устранению барьеров для доступа МСП на международные рынки» (PDF). www.oecd.org. ОЭСР. 2006. Получено 2007-06-28.
  5. ^ Адаптирован из: Бергер, А .; Дж. Уделл (2005). «Более полная концептуальная основа для финансирования МСП».
  6. ^ Equicapita - Кто будет покупать малые и средние предприятия времен бума?
  7. ^ Ньюберри, Дерек (2006). «РОЛЬ МАЛЫХ И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В БУДУЩЕМ РАЗВИВАЮЩЕЙСЯ ЭКОНОМИКИ». Получено 2008-05-19.
  8. ^ "GE&D". Получено 2008-11-25.
  9. ^ Сандерс, Тьерри (2006). «Мезо-Финанс». Получено 2008-05-30.
  10. ^ Рынок финансирования бизнеса: обзор, Публикации исследований промышленных систем, op. Cit., Стр. 57.
  11. ^ Каманьи, Джуди (2003). «Документ о стратегии сокращения масштабов нищеты, помощь в целях развития, гендерная проблематика и оценка воздействия на развитие предприятий: пример Уганды» (PDF). Архивировано из оригинал (PDF) на 2007-09-28. Получено 2007-06-28.
  12. ^ Хоффман, Курт; Крис Уэст; Карен Уэстли; Шарна Джарвис (март 2005 г.). "Модель социального воздействия" Решения предприятий по борьбе с бедностью ". Фонд Shell. Получено 2007-06-28.
  13. ^ "АНД". Архивировано из оригинал на 2008-06-20. Получено 2008-11-25.
  14. ^ Поттс, Джейсон (2007). «Альтернативные торговые инициативы и предсказуемость доходов: теория и данные из кофейного сектора» (PDf). www.iisd.org.
  15. ^ Исследования, Промышленные системы (9 ноября 2017 г.). «Управление кредитованием бизнеса: обзор». Исследование промышленных систем - через Google Книги.
  16. ^ ""Справочник IFC по банковскому делу для МСП, 2009 г."" (PDF).
  17. ^ Управление кредитованием бизнеса: обзор, ISR / Google Книги, 2002, стр. 39.