WikiDer > Оплата за объемную продукцию

Volumetric production payment

А объемная производственная плата (VPP) сделка - это средство финансирования, которое использовалось в нефтегазовая промышленность в течение нескольких десятилетий.[1] В VPP участвует владелец нефть и газ собственность, продающая процент своей продукции в обмен на предоплату наличными.[2] Как правило, более мелкие разведочные и добывающие компании используют соглашения VPP, поскольку это позволяет им мобилизовать капитал, сохраняя при этом полную собственность на свою собственность и не уменьшая долю капитала их компании.[3]

Горнодобывающий сектор

В 2004 году горнодобывающий предприниматель Ян Телфер создал компанию Silver Wheaton, целью которой было применение транзакций объемных производственных платежей в горнодобывающем секторе.[4] Бизнес-модель стала известна как поток металла и структурирует транзакции VPP таким образом, что авансовый платеж обменивается на процент от произведенного металла, с фиксированной оплатой за каждую поставленную унцию металла. Модель оказалась чрезвычайно успешной, поскольку за несколько лет работы Silver Wheaton превратилась в компанию с многомиллиардными доходами.[5] Franco Nevada Corp., Royal Gold Inc. и Sandstorm Gold Ltd. другие компании, внедрившие бизнес-модель потоковой передачи металлов.

В нефтегазовой отрасли Chesapeake Energy является наиболее заметным пользователем VPP: с 2008 года она привлекла около 5 миллиардов долларов оборотного капитала, не создавая долговых обязательств и не размывая акционеров за счет выпуска дополнительных акций. В рамках VPP банк или хедж-фонд фактически покупает и получает право собственности на часть запасов полезных ископаемых в рамках нефтегазовой аренды или группы договоров аренды. Это вызывает юридические проблемы, когда продавец VPP (обычно оператор аренды (аренды) и при условии заключения соглашения о совместной деятельности со своими соарендаторами) продает и передает часть имеющихся запасов полезных ископаемых, в которых он владеет неделимой долей, а затем сохраняет за собой все авансовые платежи VPP наличными, не делясь ими со своими со-арендаторами (другими владельцами долей участия).

VPP тщательно структурированы как продажа прав на недвижимость, чтобы соответствовать правилам и стандартам IRS и FASB, чтобы отложить налогооблагаемую прибыль на продавца VPP и защитить покупателя VPP в случае банкротства продавца. Минеральные запасы передаются продавцом VPP покупателю VPP в юридических документах, которые регистрируются в округах, где расположены минеральные запасы.

Рекомендации

  1. ^ «Что означает объемный производственный платеж - VPP?». investopedia.com. Апрель 2008 г.
  2. ^ «Объемные платежи за добычу - аналитические последствия и корректировки для компаний, занимающихся разведкой и добычей». Март 2006 г. SSRN 975271. Цитировать журнал требует | журнал = (помощь)
  3. ^ «Контракты на объемную оплату добычи». onlinecarbonfinance.com. Июнь 2009 г.
  4. ^ "Сильвер Уитон - Лучшая серебряная пьеса в городе". goldstockbull.com. 29 сентября 2006 г.
  5. ^ "История успеха Сильвер Уитон". Northernminer.com. 1 февраля 2010 г.

внешняя ссылка