WikiDer > Аннуитет, индексируемый по акциям
 | Эта статья поднимает множество проблем. Пожалуйста помоги Улучши это или обсудите эти вопросы на страница обсуждения. (Узнайте, как и когда удалить эти сообщения-шаблоны) (Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения)
|
An индексированный аннуитет (слово беспристрастность ранее привязанная к индексированным аннуитетам была удалена, чтобы предотвратить предположение об инвестировании фондового рынка в эти продукты) в Соединенные Штаты это тип отложенного налогообложения рента чья кредитная процентная ставка связана с индексом капитала - обычно S&P 500 или международный индекс. Гарантирует минимум процентная ставка (обычно от 1% до 3%), если они удерживаются до конца срока сдачи, и защищает от потери основной суммы. Аннуитет на фондовый индекс - это договор с страхование или аннуитетная компания. Доходность может быть выше, чем у фиксированных инструментов, таких как депозитные сертификаты (Компакт-диски), счета денежного рынка, и облигации но не так высоко, как рыночная доходность. Аннуитеты на индекс акционерного капитала застрахованы Гарантийным фондом каждого штата; покрытие не такое сильное, как страхование, предоставляемое FDIC. Например, в Калифорния фонд покроет «80%, но не более 250 000 долларов». [1] Гарантии в контракте подкреплены относительной силой страховщика.
Контракты могут подходить для части актива. портфолио для тех, кто хочет избежать риска и находится на пенсии или приближается к пенсионному возрасту. Целью приобретения аннуитета индекса акций является получение большей прибыли, чем та, которую обеспечивают компакт-диски, денежные рынки или облигации, при сохранении защиты основной суммы. Долгосрочная способность фондового индекса ренты превзойти доходность других фиксированных инструментов является предметом дискуссий.
По данным Advantage Group, индексированные аннуитеты составляют около 30% всех продаж фиксированных аннуитетов в 2006 году.[2]
Аннуитеты, индексируемые на акции, также могут называться фиксированными индексируемыми аннуитетами или простыми индексируемыми аннуитетами. Механизм аннуитета, индексируемого по акциям, часто бывает сложным, и доходность может сильно варьироваться в зависимости от месяца и года, когда был приобретен аннуитет. Как и многие другие виды аннуитетов, аннуитеты, индексируемые на акции, обычно несут комиссию за досрочное снятие средств. Эти «периоды сдачи» варьируются от 3 до 16 лет; обычно около десяти.
Другой способ начисления процентов
Индексированный аннуитет практически идентичен фиксированному аннуитету, за исключением способа расчета процентов. В качестве примера рассмотрим фиксированный аннуитет в размере 100 000 долларов, при котором годовая эффективная процентная ставка составляет 4%. Владелец получает процентный кредит в размере 4000 долларов. Однако в аннуитете, индексируемом по акциям, процентный кредит привязан к фондовым рынкам. Например: Предположим, что это индекс S&P 500, используется однолетний двухточечный метод и ограничение на годовой доход составляет 8%. Аннуитет в размере 100 000 долларов США может составлять от 0% до 8% в зависимости от изменения индекса S&P 500. Верхний предел, 8% в этом примере, определяется размером, предусмотренным бюджетом, который обычно равен 4% фиксированной ставке или близок к ней. . Если фиксированные ставки увеличатся, можно ожидать, что потолок также увеличится.
Это позволяет владельцу быть уверенным в том, что 100 000 долларов в безопасности, но вместо того, чтобы получать 4%, они могут получить до 8%. Исторически с 1950 года 8% -ный предел для S&P 500 приводил к средней процентной ставке 5,2%, что очень похоже на то, что считается «безрисковой нормой доходности» по казначейским векселям, 5,1% за аналогичный период. Доходность также может быть скорректирована с помощью других факторов, таких как коэффициент участия и корректировки рыночной стоимости, чтобы покрыть внесение стоимости опциона в имеющийся бюджет.
Это означает, что владелец индексированного аннуитета теперь принял на себя больший риск, чем фиксированный аннуитет, но меньший, чем пребывание на самих фондовых рынках. В результате ожидаемая доходность (с поправкой на риск) для индексированного аннуитета выше, чем для фиксированного аннуитета, CD и т. Д. Однако ожидаемая доходность от пребывания на рынке выше по нескольким причинам.
Принципал (в нашем примере $ 100 000) рискует понести убытки при прямом владении индексом. Аннуитет по индексу акций не участвует в выплате дивидендов, как это было бы при непосредственном владении индексом, и аналогично, нет текущих операционных расходов или комиссий. Проценты начисляются так же часто, как и при начислении процентов, и это почти всегда ежегодно, но есть контракты, которые позволяют начислять проценты на 5-летний срок.
Налогообложение прибыли индексированной аннуитета идентично налогообложению фиксированной аннуитета. Налоги откладываются до тех пор, пока не будут получены деньги, а затем сначала списываются проценты и облагаются налогом как обычный доход. Если бы индекс находился в полной собственности, прибыль не откладывалась бы по налогу, но могла бы претендовать на более благоприятную ставку налога на прирост капитала.
Варианты понимания
Этот способ привязки к индексу капитала, например S&P 500 или же Доу Джонс достигается с помощью опции, обычно опцион колл. Колл-опцион - это право, но не обязательство, купить что-либо в будущем по указанной цене.
Соглашение об именах опций, используемых страховой отраслью, отличается от такового на Уолл-стрит, но варианты структурно идентичны. Варианты, обычно встречающиеся в индексированных аннуитетах, включают:
- Страхование против. Уолл-стрит
- Точка-точка против европейского
- Среднемесячное значение по сравнению с азиатскими
- Ежемесячная точка-точка по сравнению с Cliquet
- Запуск по производительности против двоичного
Варианты индексированных аннуитетов обычно вписываются в следующую таксономию, разработанную Национальной ассоциацией фиксированных аннуитетов.
Срок - период времени до погашения опциона, обычно один год. Два, три, четыре и десять также распространены на рынке. Некоторые варианты с более длительным сроком погашения имеют, однако, особенность «высокой воды», которая позволяет чаще начислять проценты. Примером этого может быть десятилетний вариант среднего ежемесячного дохода, при котором проценты начисляются ежегодно, если есть прибыль.
Индекс - акции, акции, облигации или другие индексы, к которым привязан процентный кредит.
Формула усиления - метод определения прироста индекса. Точечное, ежемесячное усреднение, дневное усреднение - наиболее распространенные методы расчета прироста. Например, индекс S&P 500 начинается с 1120 и заканчивается на 1300, тогда двухточечный прирост составляет 16,07%.
Метод регулировки - способ ограничения варианта с целью снижения стоимости (и последующего возврата), чтобы он стал доступным. Например, вариант «точка-точка» может стоить 7% от стоимости аккаунта, но будет «скорректирован», чтобы снизить стоимость.
«Корректировка рыночной стоимости» - компания может оставить за собой право корректировать стоимость вашего счета в зависимости от текущих рыночных условий. Эта корректировка чаще всего применяется к распределению, частичному или полному снятию средств и обмену на другие счета.
Наиболее распространенные корректировки - это ограничение, комиссия, коэффициент участия или их комбинация. Другие корректировки встречаются реже. В соответствии с предыдущим примером и с учетом 8% -ного ограничения в качестве корректировки, страхователь получит не 16,07% -ную разовую прибыль, а 8% в качестве процентного кредита.
Следует предоставить примеры для:
- P2P с коэффициентом участия
- Ежемесячное усреднение с ограничением
- Ежемесячное усреднение с комиссией
Также следует связать с пособиями по снятию средств, предоставляемыми в виде переменных аннуитетов и индексированных аннуитетов на данном этапе. Эти концепции были добавлены из-за риска, связанного с накоплением как переменных аннуитетов, так и индексированных аннуитетов.
Налогообложение США
Хотя налоги на прибыль отсрочены, прибыль облагается налогом по обычной ставке налога на прибыль физических лиц, в отличие от прироста капитала и квалифицированных дивидендов по акциям, которые облагаются налогом по более низким ставкам прироста капитала. Кроме того, аннуитеты не имеют права на ступенчатую основу в случае смерти владельца, в то время как большинство инвестиций в акции, облигации и недвижимость. Любой доход будет облагаться налогом в размере обычного налога получателя. ставка подоходного налога.[3]