WikiDer > Solvenz

Zahlungsfähigkeit hat damit zu tun Schuld und der Eigenkapital auf der Balance. Dies betrifft die Zusammensetzung der Passivseite des Saldos. Die Solvenz wird verwendet, um einen Einblick in die langfristige finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu gewinnen: Je höher die Solvenz, desto besser im Allgemeinen die Fähigkeit, sowohl kurzfristige als auch langfristige Schulden zurückzuzahlen.

Definitionen

Es gibt zwei Möglichkeiten, die Solvenz in a . zu messen Finanzkennzahl so dass sich eine hohe Solvenz in einer hohen Zahl ausdrückt:

${displaystyle Solvency={frac {Eigenkapital~Eigenkapital}{Gesamt~Eigenkapital}} imes 100/$

${displaystyle Solvency={frac {Eigenkapital~Eigenkapital}{Schulden~Eigenkapital}} imes 100/$

Außerdem gibt es die Schuldenquote, wobei sich eine hohe Solvenz in einer geringen Zahl ausdrückt:

${displaystyle Schuldenquote={frac {Schulden~Eigenkapital}{Gesamt~Eigenkapital}}}$

Bei einer hohen Solvabilität gibt es viel Eigenkapital gegen die Schulden und die Chancen stehen gut, dass das Unternehmen die Schulden abbezahlt. Wenn das Eigenkapital zu gering wird, verschlechtert sich die Zahlungsfähigkeit, wodurch Kreditgeber und Lieferanten Kredite vergeben werden. Schließlich besteht eine größere Chance, dass sie es tun Fortschritt kann nicht mehr sammeln.

Im Falle von a Liquidation an einer KonkursTheoretisch würden bei positivem Eigenkapital alle „zurückgezahlt“, einschließlich des Eigentümers. In der Praxis sieht die Sache oft etwas anders aus, weil der Buchwert der Vermögenswerte nicht immer den beizulegenden Zeitwert der Vermögenswerte widerspiegelt. Auch die Kosten der Liquidation sind zu berücksichtigen.

Banken verlangen daher oft eine angepasste Solvenzquote; sie korrigieren die Jahresabschluss indem der mögliche erzielbare Wert der Vermögenswerte anstelle des Buchwert. Es gibt bestimmte Bilanzpositionen, die für einen bestimmten Wert gebucht werden, aber das bedeutet nicht, dass die Leute im Falle einer Liquidation tatsächlich Geld dafür bekommen. Ein Beispiel für einen solchen Bilanzposten ist Forschung & Entwicklung und Anlaufkosten. Gründungskosten können über maximal 5 Jahre amortisiert werden (20 % pro Jahr); Deshalb stehen sie in der Bilanz. Wenn das Unternehmen verkauft wird, insbesondere wenn es sich um eine Zwangsliquidation handelt, ist es unwahrscheinlich, dass der Käufer bereit ist, dafür etwas zu zahlen. Es ist auch sehr fraglich, ob Maschinen und Anlagen, die speziell in bestimmten Unternehmensformen eingesetzt werden, zu einem Betrag nahe dem Buchwert verkauft werden können. Abhängig vom unmittelbar erzielbaren Wert der Vermögenswerte liegt der Mindeststandard für die Solvenz für nichtfinanzielle Unternehmen zwischen 25 % und 40 %. Es ist immer zu prüfen, welche der obigen Formeln verwendet wird. Beträgt beispielsweise das Eigenkapital 50 und das Fremdkapital 150, so beträgt die Solvabilität nach der ersten Formel 25 %. Nach der zweiten Formel sind es jedoch 33 %, während die Schuldenquote 0,75 (oder 75%).

Als die Schuldenquote sinkt, die Zahlungsfähigkeit hat sich verbessert. In den ersten beiden Formeln bedeutet eine Abnahme eigentlich eine Verschlechterung.

Versicherungsgesellschaften

Für Versicherer ist die Berechnung der Solvabilität komplizierter. Das Kapital ist angemessen festgelegt, aber die Sicherheit der Verpflichtungen ist geringer. Versicherer gehen eine Vielzahl von Zahlungsverpflichtungen ein, die im Falle von Lebensversicherung manchmal mehr als vierzig Jahre in der Zukunft. Bei der Bewertung werden die Zinsen, zu denen die zukünftigen Verbindlichkeiten ermäßigt sollte von großer Bedeutung sein. Finanzaufsichtsbehörden, wie z die niederländische Bank, stellen hierfür spezifische Anforderungen, die zuvor in international geltenden Abkommen festgelegt wurden. Ab dem 1. Januar 2016 müssen die Versicherer die neuesten Vereinbarungen der Solvency II-Richtlinie.

Liquidität

Die Zahlungsfähigkeit allein sagt wenig über die Fähigkeit des Unternehmens aus, seinen finanziellen Verpflichtungen kurzfristig nachzukommen. Dafür ist die Liquidität führend. Dies wird auf der Grundlage der . berechnet schnelles Verhältnis und der Stromverhältnis. Diese beiden Kennzahlen geben an, ob und wie schnell das Unternehmen seinen kurzfristigen/fälligen und fälligen Verbindlichkeiten nachkommen kann.