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 Harry Markowitz | ||
| Geburtsort | Chicago | |
| Preis der Schwedischen Staatsbank für Wirtschaft | ||
| Im | 1990 | |
| Zusammen mit | Merton Miller William Sharpe | |
| Pastoren | Trygve Magnus Haavelmo | |
| Nachfolger | Ronald Coase | |
Harry Markowitz (Chicago, 24. August1927) ist ein amerikanischÖkonom.
Biografie
In den 1950er Jahren veröffentlichte Markowitz einen Artikel mit dem Titel „Portfolio Selection“, in dem er darauf aufmerksam machte, wie ein Anleger das Risiko seines Anlageportfolios durch Diversifikation reduzieren kann. Diese Veröffentlichung bildet die Grundlage der sog Moderne Portfoliotheorie (MPT).
Der MPT versucht, das Risiko bei einer gegebenen Renditeerwartung zu minimieren oder die Rendite bei einer bestimmten Risikoerwartung zu maximieren. Markowitz zeigte, dass die Unterschiede zwischen den tatsächlichen Renditen und ihren früheren Erwartungen oder relativ zum Durchschnitt einer Datenreihe ein quantifiziertes Bild der Anlagerisiken liefern.
Er erklärte weiter, dass aufgrund der beiderseits geringen Investitionen Korrelation im Portfolio ist das spezifische Risiko zu diversifizieren.
Der MPT wurde später mit dem Capital Asset Pricing Model (CAPM). 1990 gewann Markowitz den Auszeichnung der Schwedischen Nationalbank für Wirtschaft.