WikiDer > Механизм движения цены и валюты

Price–specie flow mechanism

В механизм потока цен и ценных бумаг модель, разработанная шотландским экономистом Дэвид Хьюм (1711–1776), чтобы проиллюстрировать, как торговый дисбаланс может самостоятельно исправляться и настраиваться под Золотой стандарт. Юм изложил свой аргумент в Торгового баланса, который он написал, чтобы противостоять Меркантилист идея о том, что нация должна стремиться к позитивному торговый баланс (т.е. больше экспорта, чем импорта). Короче говоря, «рост внутренних цен из-за притока золота будет препятствовать экспорту и стимулировать импорт, тем самым автоматически ограничивая величину, на которую экспорт будет превышать импорт».[1]

Хьюм впервые подробно рассказал о механизме в письме 1749 г. Монтескье.[2]

Аргумент

Хьюм утверждал, что когда у страны с золотым стандартом был положительный торговый баланс, золото поступало в страну в количестве, в котором стоимость экспорта превышала стоимость импорта. И наоборот, когда у такой страны было отрицательное сальдо торгового баланса, золото будет вытекать из страны в сумме, в которой стоимость импорта превышает стоимость экспорта. Следовательно, при отсутствии каких-либо компенсационных действий со стороны Центральный банк от количества денег в обращении (называемых стерилизация), денежная масса увеличится в стране с положительным торговым балансом и уменьшится в стране с отрицательным торговым балансом. Используя теорию, называемую количественная теория денег, Юм утверждал, что страны с увеличивающейся денежной массой увидят инфляция поскольку цены на товары и услуги выросли, в то время как страны с уменьшающейся денежной массой испытали дефляция как упали цены на товары и услуги.[3]

Повышение цен в странах с положительным торговым балансом приведет к сокращению экспорта и увеличению импорта, что приведет к понижению торгового баланса в сторону нейтрального. И наоборот, в странах с отрицательным торговым балансом более низкие цены приведут к увеличению экспорта и уменьшению импорта, что приведет к повышению торгового баланса до нейтрального. Эти корректировки торгового баланса будут продолжаться до тех пор, пока торговый баланс не станет равен нулю во всех странах, участвующих в обмене.[4]

Механизм потока ценных бумаг может также применяться ко всему платежному балансу государства, который учитывает не только стоимость чистого экспорта и аналогичных операций (т. Е. текущий аккаунт), но и финансовый счет, который учитывает потоки финансовых активов между странами, и счет капитала, который учитывает нерыночные и другие международные сделки. Но под Золотой стандарт, операции на финансовом счете будут проводиться золотом или валюта конвертируемый в золото- что также повлияет на количество денег в обращении.[нужна цитата]

Критика

  • Торговые данные эпохи золотого стандарта не подтверждают теорию.[нужна цитата]
  • Теория игнорирует влияние бумажных / банковских / кредитных денег и предполагает, что все деньги - золото. На практике банковские деньги могут более чем компенсировать нехватку звонкой монеты, поэтому нехватка звонкой монеты не обязательно влияет на уровень цен.

Рекомендации

  1. ^ "Дэвид Хьюм". Библиотека экономики и свободы. Краткая энциклопедия экономики. Получено 8 февраля 2018.
  2. ^ Роберт В. МакГи (1989). «Экономическая мысль Дэвида Юма» (PDF). Исследования Юма. 15 (1): 184–204.
  3. ^ «Что не так с механизмом цены и потока? Часть I». Непростые деньги. 7 июля 2017 г.. Получено 8 февраля 2018.
  4. ^ Мюррей Н. Ротбард, Дэвид Юм и теория денег », Mises Daily Articles, 27 апреля 2011 г.