WikiDer > Аддитивный процесс

Между аддитивным процессом и безгранично делимые распределения. Аддитивный процесс во времени ${ displaystyle t}$ имеет безгранично делимое распределение, характеризуемое порождающей тройкой ${ Displaystyle ( гамма _ {т}, А_ {т}, ню _ {т})}$. ${ displaystyle gamma _ {t}}$ вектор в ${ Displaystyle mathbb {R} ^ {d}}$, ${ displaystyle A_ {t}}$ матрица в ${ displaystyle mathbb {R} ^ {d times d}}$ и ${ displaystyle nu _ {t}}$ это мера на ${ Displaystyle mathbb {R} ^ {d}}$ такой, что ${ Displaystyle ню _ {т} ( {0 }) = 0}$ и ${ displaystyle int _ { mathbb {R} ^ {d}} (1 клин x ^ {2}) nu _ {t} (dx) < infty}$. ^[6]

${ displaystyle gamma _ {t}}$ называется дрейфовым членом, ${ displaystyle A_ {t}}$ ковариационная матрица и ${ displaystyle nu _ {t}}$ Мера Леви.Можно явно написать аддитивную характеристическую функцию процесса, используя Формула Леви – Хинчина:

${ displaystyle varphi _ {X} (u) (t): = operatorname {E} left [e ^ {iu'X_ {t}} right] = exp left (u ' gamma _ { t} i - { frac {1} {2}} u'A_ {t} u + int _ { mathbb {R} ^ {d}} left (e ^ {iu'x} -1-iu ' x mathbf {I} _ {| x | <1} right) , nu _ {t} (dx) right),}$

куда ${ displaystyle u}$ вектор в ${ Displaystyle mathbb {R} ^ {d}}$ и ${ displaystyle mathbf {I_ {C}}}$ - индикаторная функция множества ${ displaystyle C}$.^[7]

Характеристическая функция процесса Леви имеет ту же структуру, но с ${ Displaystyle гамма _ {т} = т гамма, ню _ {т} = т ню}$ и ${ displaystyle A_ {t} = At}$ с ${ displaystyle gamma}$ вектор в ${ Displaystyle mathbb {R} ^ {d}}$, ${ displaystyle A}$ положительно определенная матрица в ${ displaystyle mathbb {R} ^ {d times d}}$ и ${ displaystyle nu}$ это мера на ${ Displaystyle mathbb {R} ^ {d}}$.^[8]

Существование и единственность в законе аддитивного процесса

Следующий результат вместе с Формула Леви – Хинчина характеризует аддитивный процесс.

Позволять ${ Displaystyle {Х_ {т} } _ {т geq 0}}$ быть аддитивным процессом ${ Displaystyle mathbb {R} ^ {d}}$. Тогда его безгранично делимое распределение таково, что:

1. Для всех ${ displaystyle t}$, ${ displaystyle A_ {t}}$ - положительно определенная матрица.
2. ${ displaystyle gamma _ {0} = 0, A_ {0} = 0, nu _ {0} = 0}$ и для всех ${ displaystyle s, t}$ таково, что ${ displaystyle s$, ${ displaystyle A_ {t} -A_ {s}}$ положительно определенная матрица и ${ Displaystyle ню _ {т} (В) geq ню _ {s} (В)}$ для каждого ${ displaystyle B}$ в ${ Displaystyle mathbf {B} ( mathbb {R} ^ {d})}$.
3. Если ${ displaystyle s to t}$ ${ displaystyle gamma _ {s} to gamma _ {t}, от A_ {s} до A_ {t}}$ и ${ displaystyle nu _ {s} (B) to nu _ {t} (B)}$ каждый ${ displaystyle B}$ в ${ Displaystyle mathbf {B} ( mathbb {R} ^ {d})}$, ${ displaystyle 0 not in B}$.

Наоборот, для семейства безгранично делимых распределений, характеризуемых порождающей тройкой ${ displaystyle ( gamma _ {t}, A_ {t}, nu _ {t})}$ который удовлетворяет 1, 2 и 3, существует аддитивный процесс ${ Displaystyle {Х_ {т} } _ {т geq 0}}$ с этой раздачей.^[9][10]

Подкласс аддитивного процесса

Аддитивный подчиненный

Положительный неубывающий аддитивный процесс ${ Displaystyle {S_ {т} } _ {т geq 0}}$ со значениями в ${ Displaystyle mathbb {R}}$ добавка подчиненныйАддитивный подчиненный - это семимартингал (благодаря тому, что он не уменьшается) и его всегда можно переписать Преобразование Лапласа в качестве

${ displaystyle operatorname {E} left [e ^ {- uS_ {t}} right] = exp left (ub_ {t} + int _ { mathbb {R} ^ {d}} (е ^ {iux} -1) nu _ {t} (dx) right).}$^[11]

Можно использовать аддитивный подчиненный, чтобы изменять во времени процесс Леви, получая новый класс аддитивных процессов.^[12]

Процесс сато

Добавка самоподобный процесс ${ Displaystyle {Z_ {т} } _ {т geq 0}}$ называется процессом Сато.^[13]Можно построить процесс Сато из процесса Леви ${ Displaystyle {Х_ {т} } _ {т geq 0}}$ такой, что ${ displaystyle Z_ {t}}$ имеет тот же закон ${ displaystyle t ^ {h} X_ {1}}$.

Примером может служить SSD с дисперсией гаммы, процесс Сато, полученный начиная с дисперсия гамма-процесса.

Характеристическая функция дисперсии гаммы во времени ${ displaystyle t = 1}$ является

${ Displaystyle OperatorName {E} left [е ^ {iuX_ {1}} right] = left ({ frac {1} {1-iu theta nu +0,5 sigma ^ {2} nu u ^ {2}}} right) ^ {1 / nu},}$

куда ${ displaystyle theta, nu}$ и ${ displaystyle sigma}$ положительные постоянные.

Характеристическая функция дисперсии гаммы SSD:

${ displaystyle operatorname {E} left [e ^ {iuZ_ {t}} right] = left ({ frac {1} {1-iut ^ {h} theta nu +0.5 sigma ^ { 2} nu u ^ {2} t ^ {2} h}} right) ^ {1 / nu}}$^[14]

Приложения

Количественное финансирование

Процесс Леви используется для моделирования логарифма доходности рыночных цен. К сожалению, стационарность приращений не воспроизводит правильно рыночные данные. Процесс Леви хорошо подходит опцион колл и пут опцион Цены (подразумеваемая волатильность smile) на одну дату истечения срока, но не может соответствовать ценам опционов с разными сроками погашения (поверхность волатильности). Аддитивный процесс вводит детерминированный нестационарность, что позволяет ему соответствовать всем срокам годности.^[3]

Четырехпараметрический процесс Сато (самоподобный аддитивный процесс) может правильно воспроизводить поверхность летучести (ошибка 3% на S&P 500 рынок акций). Этот порядок величины ошибки обычно достигается с использованием моделей с 6–10 параметрами для соответствия рыночным данным.^[15] Самоподобный процесс правильно описывает рыночные данные из-за его плоского перекос и избыток эксцесс; эмпирические исследования наблюдали такое поведение при асимметрии рынка и чрезмерном эксцессе.^[16]Некоторые из процессов, которые соответствуют ценам опционов с ошибкой 3%, - это VGSSD, NIGSSD, MXNRSSD, полученные из процесса дисперсионной гаммы, нормальный обратный гауссовский процесс и процесс Мейкснера.^[17]

Подчинение Леви используется для построения новых процессов Леви (например, дисперсионного гамма-процесса и нормального обратного гауссовского процесса). Существует большое количество финансовых приложений процессов, построенных по подчинению Леви. Аддитивный процесс, построенный на основе аддитивного подчинения, поддерживает аналитическую управляемость процесса, построенного на подчинении Леви, но он лучше отражает неоднородную во времени структуру рыночных данных.^[18] Аддитивное подчинение применяется к товарному рынку.^[19] и к опциям VIX.^[20]

Цифровая обработка изображений

Оценщик, основанный на минимуме аддитивного процесса, может применяться к обработке изображений. Такая оценка предназначена для различения реального сигнала и шума в пикселях изображения.^[4]

Рекомендации

Источники

• Танков, Петр; Конт, Рама (2003). Финансовое моделирование с скачкообразными процессами. Чепмен и Холл. ISBN 1584884134.
• Сато, Кен-Ито (1999). Процессы Леви и безгранично делимые распределения. Издательство Кембриджского университета. ISBN 9780521553025.
• Ли, Цзин; Ли, Линфэй; Мендоса-Арриага, Рафаэль (2016). «Аддитивное подчинение и его применение в финансах». Финансы и стохастика. 20 (3): 2–6. Дои:10.1007 / s00780-016-0300-8.
• Эберлейн, Эрнст; Мадан, Дилип Б. (2009). «Процессы Sato и оценка структурированных продуктов». Количественные финансы. 9 (1). Дои:10.1080/14697680701861419.
• Карр, Питер; Geman, Hélyette; Мадан, Дилип Б .; Йор, Марк (2007). «САМОРАЗМЕРЖИВАЕМСЯ И ОПЦИОНАЛЬНАЯ ЦЕНА». Математические финансы. 17 (1). Дои:10.1111 / j.1467-9965.2007.00293.x.
• Ли, Цзин; Ли, Линфэй; Чжан, Гунцю (2017). «Модели чистого скачка для ценообразования и хеджирования деривативов VIX». Журнал экономической динамики и управления. 74. Дои:10.1016 / j.jedc.2016.11.001.
• Bhattacharya, P.K .; Броквелл, П. Дж. (1976). «Минимум аддитивного процесса с приложениями для оценки сигналов и теории хранения». Zeitschrift für Wahrscheinlichkeitstheorie und Verwandte Gebiete. 37 (1). Дои:10.1007 / BF00536298.